Examination of North American softwood lumber species substitution using discrete choice preferences and disaggregated end-use markets

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Abstract:

Over the past 20 years, four significant and contentious softwood lumber trade disputes have taken place between the United States and Canada. The US International Trade Commission (USITC), relying on aggregate market assessments using elasticity of demand estimation and cointegration methods, has ruled that all North American softwood lumber species are perfectly fungible. The objective of this study is to disaggregate the US softwood lumber market by estimating cross-price elasticity of demand for North American softwood lumber species and species groups in three major end-use markets (floor framing, roof framing, and wall framing products) using a discrete choice preference model. Specifically, this study utilizes a choice-based conjoint model to estimate species and species group preferences, market shares, and price-demand relationships for North American softwood lumber. Research results are compared with published aggregate market cross-price elasticity of demand estimates, such as those relied upon by USITC, to determine whether North American softwood lumber species and species groups are perfectly fungible in the three largest softwood lumber end-use markets. Results demonstrate that distinct differences exist in the substitutability between North American species and species groups of softwood lumber. The results provide notable implications in future USITC trade analyses of the US–Canadian softwood lumber trade issue.

Au cours des 20 dernières années, quatre litiges importants et controversés entre les États-Unis et le Canada sont survenus au sujet du commerce du bois d’œuvre résineux. La Commission du commerce international des États-Unis (USITC), s’appuyant sur l’estimation de l’élasticité de la demande du marché global et des méthodes de cointégration, a établi que les essences de bois résineux nord-américain étaient parfaitement substituables. L’objectif de cette étude est de désagréger le marché américain du bois de sciage résineux en estimant les élasticités-prix croisées de la demande pour les essences de bois d’œuvre résineux nord-américain et les groupes d’essences dans trois marchés importants de produits finis (charpentes de plancher, de toiture et des murs) à l’aide d’un modèle des choix discrets. Spécifiquement, cette étude utilise un modèle conjoint basé sur les choix pour estimer les préférences des essences et des groupes d’essences, les parts de marché et la relation entre le prix et la demande pour le bois d’œuvre résineux nord-américain. Les résultats de la recherche sont comparés à d’autres estimations des élasticités-prix croisées de la demande, telles que celles qui ont été utilisées par l’USITC, pour déterminer quelles essences et groupes d’essences de bois d’œuvre résineux nord-américain sont parfaitement substituables parmi les trois plus grands marchés de produits finis. Les résultats démontrent qu’il y a de nettes différences dans la substituabilité des essences et des groupes d’essences de bois d’œuvre résineux nord-américain Les résultats auront de sérieuses conséquences sur les analyses futures de marché de l’USITC concernant le litige du bois d’œuvre résineux entre les États-Unis et le Canada.

Document Type: Research Article

Publication date: December 1, 2007

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