Skip to main content

Price linkages in the North American softwood lumber market

Buy Article:

$50.00 plus tax (Refund Policy)

Abstract:

This paper examines structural changes and the dynamics of price relationships in the United States (US), British Columbia, Quebec, and Ontario lumber markets. With monthly price series from 1981 to 2002, I used Perron's method to identify structural shifts and the Johansen cointegration analysis and vector-error correction model to determine both short- and long-run price relationships. I found that because of restrictions on federal timber harvests in the Pacific Northwest, price instability experienced in 1992 has caused structural shifts for the US and Canadian lumber prices. I also found that the North American lumber market is indeed integrated, with the US price significantly affecting Canadian prices in both the short and long run. This further indicates that the US market plays a dominant role in price setting in the North American lumber market, as Canadian prices respond to the US price change, but the reverse situation does not occur.

Cet article examine les changements structuraux et les relations entre la dynamique des prix sur les marchés du bois d'œuvre aux États-Unis, en Colombie-Britannique, au Québec et en Ontario. À partir d'une série de prix mensuels couvrant la période de 1981 à 2002, l'auteur a utilisé la méthode de Perron pour identifier les changements structuraux et l'analyse de co-intégration de Johansen ainsi que le modèle de correction du vecteur erreur pour déterminer les relations entre les prix, à court et à long terme. Il a observé qu'en raison des restrictions imposées pour la récolte de bois sur les terres fédérales dans la région nord-ouest du Pacifique, l'instabilité des prix de 1992 a causé des changements structuraux dans les prix du bois d'oeuvre aux États-Unis et au Canada. L'auteur observe également que le marché du bois d'œuvre nord-américain, dans lequel les prix américains affectent significativement les prix canadiens à court et à long terme, est en fait bien intégré. De plus, cela indique que le marché américain joue un rôle dominant dans la fixation des prix du marché nord-américain du bois d'œuvre, dans lequel le prix du bois d'œuvre canadien réagit à une variation des prix américains, mais que l'inverse de se produit pas.

[Traduit par la Rédaction]

Document Type: Research Article

Publication date: June 1, 2006

More about this publication?
  • Published since 1971, this monthly journal features articles, reviews, notes and commentaries on all aspects of forest science, including biometrics and mensuration, conservation, disturbance, ecology, economics, entomology, fire, genetics, management, operations, pathology, physiology, policy, remote sensing, social science, soil, silviculture, wildlife and wood science, contributed by internationally respected scientists. It also publishes special issues dedicated to a topic of current interest.
  • Information for Authors
  • Submit a Paper
  • Subscribe to this Title
  • Terms & Conditions
  • Sample Issue
  • Reprints & Permissions
  • Ingenta Connect is not responsible for the content or availability of external websites
nrc/cjfr/2006/00000036/00000006/art00017
dcterms_title,dcterms_description,pub_keyword
6
5
20
40
5

Access Key

Free Content
Free content
New Content
New content
Open Access Content
Open access content
Subscribed Content
Subscribed content
Free Trial Content
Free trial content
Cookie Policy
X
Cookie Policy
Ingenta Connect website makes use of cookies so as to keep track of data that you have filled in. I am Happy with this Find out more