If you are experiencing problems downloading PDF or HTML fulltext, our helpdesk recommend clearing your browser cache and trying again. If you need help in clearing your cache, please click here . Still need help? Email help@ingentaconnect.com

Product differentiation, cost‐reducing mergers, and consumer welfare

$48.00 plus tax (Refund Policy)

Download / Buy Article:

Abstract:

Abstract.  Cost synergies are an explicitly recognized justification for a two‐firm merger, and empirical techniques are now widely used to assess the impact of cost‐reducing mergers on prices and welfare in the post‐merger market. We show that if the merger occurs in a vertically product differentiated market, then the merger will lead to a reduction in product offerings that limits the usefulness of pre‐merger empirical estimates. Indeed, we further show that in such markets, two‐firm mergers will typically lead to higher prices regardless of the merger's cost savings. JEL classification: L10, L41

French
Différentiation des produits, fusions pour réduire les coûts, et bien‐être du consommateur. 

Les synergies de coûts sont une justification explicitement reconnue pour la fusion de deux firmes, et il existe des techniques empiriques vastement utilisées pour mesurer l’impact des fusions visant à réduire les coûts sur les prix et le niveau de bien‐être dans le marché après la fusion. On montre que si la fusion se produit dans un marché de produit différencié intégré verticalement, alors la fusion réduit l’éventail de produits, ce qui limite l’utilité des estimations empiriques faites avant la fusion. De plus on montre que dans de tels marchés, les fusions de deux firmes finissent par engendrer des prix plus élevés quelles que soient les réductions de coûts auxquelles on en arrive.

Document Type: Research Article

DOI: http://dx.doi.org/10.1111/j.0008-4085.2005.00322.x

Affiliations: Department of Economics, Tufts University

Publication date: November 1, 2005

Related content

Tools

Favourites

Share Content

Access Key

Free Content
Free content
New Content
New content
Open Access Content
Open access content
Subscribed Content
Subscribed content
Free Trial Content
Free trial content
Cookie Policy
X
Cookie Policy
ingentaconnect website makes use of cookies so as to keep track of data that you have filled in. I am Happy with this Find out more