Skip to main content

Weakly non-separable preferences and the Harberger-Laursen-Metzler effect

Buy Article:

$51.00 plus tax (Refund Policy)

Abstract:

We examine the current account effect of a terms-of-trade deterioration for a small country model, incorporating weakly non-separable preferences à la Shi (1994) under endogenous time preference. This enables us to emphasize a welfare change as an important determinant of the current account. Even with increasing marginal impatience, the Harberger-Laursen-Metzler effect occurs if consumers' preference toward imports is sufficiently wealth enhanced: in that case a terms-of-trade deterioration must reduce steady-state welfare to shift preference away from imports to exports. Several empirical implications are also derived. JEL Classification: F41; F32

Préférences faiblement nonséparables et l'effet de Harberger-Laursen-Metzler. L'auteur examine l'effet sur le compte courant d'une détérioration des termes d'échange dans un modèle d'un petit pays, quand les préférences sont faiblement nonséparables à la Shi (1994) et que la préférence temporelle est endogène. Cela permet de souligner qu'un changement dans le niveau de bien-être est un déterminant important du compte courant. Contrairement à ce qu'on trouve dans la littérature spécialisée, même quand on postule une impatience marginale croissante, l'effet Harberger-Laursen-Metzler se produit si la préférence des consommateurs pour les importations est suffisamment dépendante du niveau de richesse: dans ce cas-là, une détérioration des termes d'échange doit réduire le niveau de bien-être en régime permanent de manière à déplacer les préférences des importations vers les exportations. On déduit certaines implications empiriques de ces résultats.

Document Type: Original Article

DOI: http://dx.doi.org/10.1111/0008-4085.00075

Affiliations: Institute of Social and Economic Research, Osaka University

Publication date: February 1, 2001

bpl/caje/2001/00000034/00000001/art00017
dcterms_title,dcterms_description,pub_keyword
6
5
20
40
5

Access Key

Free Content
Free content
New Content
New content
Open Access Content
Open access content
Subscribed Content
Subscribed content
Free Trial Content
Free trial content
Cookie Policy
X
Cookie Policy
Ingenta Connect website makes use of cookies so as to keep track of data that you have filled in. I am Happy with this Find out more