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A Re‐examination of the Balassa–Samuelson Hypothesis Using Recent Panel Data Unit‐Root and Cointegration Tests: Evidence from MENA Countries

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The main goal of this paper is to reassess the Balassa–Samuelson hypothesis using annual data for 16 Middle East and North African (MENA) countries. We carry out recent panel data unit‐root tests proposed by Im et al. (1997) and recent panel data cointegration techniques developed by Pedroni (1999) and we compare the results with those obtained with conventional time series unit‐roots and cointegration tests. Our main finding is that whereas the standard time series approach rejects the Balassa–Samuelson hypothesis for 11 countries out of 16, new panel cointegration techniques rescue this hypothesis for MENA countries. Résumé: 

Cet article a pour objet de ré‐examiner l’hypothèse de Balassa–Samuelson en utilisant des données annuelles pour 16 pays du Proche Orient et de l’Afrique du Nord (pays du MENA). Nous mobilisons le test de racine unitaire sur données de panel proposé par Pesaran et Shin (1997) ainsi que les techniques de cointégration sur données de panel récemment développées par Pedroni (1999) et nous comparons ces résultats avec ceux fournis par les tests usuels de racines unitaires et de cointégration sur séries temporelles. Il ressort de nos investigations économétriques que les techniques usuelles sur séries temporelles rejettent fortement l’hypothèse de Balassa–Samuelson pour 11 pays sur 16, mais que les développements récents sur données panel conduisent à la réabilitation de cette hypothèse pour tous les pays du MENA.
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Document Type: Research Article

Publication date: 2003-12-01

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