Structural Adjustment Policies and the Kenyan Economy: A Computable General Equilibrium Model Analysis

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Abstract:

A computable general equilibrium model is used to analyse policies under structural adjustment programmes for Kenya. The model was used to analyse the economic implications of two key elements in the structural adjustment programmes, namely fiscal adjustment and trade liberalization. In each case, three options were considered: fiscal adjustment through expenditure cuts, indirect tax increases and direct tax increase; trade liberalization through tariff reductions with no mitigating measures, accompanied by indirect tax increases or by increased foreign aid. Although the results do not support the application of one option in respect of all variables, they suggest that fiscal austerity through raising indirect taxes and trade liberalization supported by foreign aid inflows achieve the best overall outcomes.

Un modèle d'équilibre général calculable est utilisé pour analyser les politiques mises en œuvre dans le cadre des programmes d'ajustement structurel au Kenya. Ce modèle a servi à analyser les implications économiques de deux éléments fondamentaux des programmes d'ajustement structurel, à savoir l'ajustement des politiques budgétaires et la libéralisation des échanges. Dans chaque cas, trois options ont été envisagées: l'ajustement des politiques budgétaires par la compression des dépenses et l'augmentation des impôts indirects et directs; la libéralisation des échanges par l'abaissement des tarifs douaniers sans mesures d'atténuation, accompagnée de l'augmentation des impôts indirects ou de l'aide extérieure. Si les résultats ne permettent pas de privilégier l'une ou l'autre option, compte tenu de toutes les variables, ils portent à croire néanmoins que l'austérité budgétaire par l'augmentation des impôts indirects et la libéralisation des échanges soutenue par des apports d'aide extérieure favorisent les meilleurs résultats globaux.

Document Type: Original Article

DOI: http://dx.doi.org/10.1111/1467-8268.00029

Affiliations: 1: Kenya Institute for Public Policy Research and Analysis, Nairobi, Kenya, 2: University of New England, Armidale, NSW, Australia

Publication date: June 1, 2001

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